言外纪要 · 会议纪要

2026年9月27日长城证券电力设备行业路演预告

2026年9月27日长城证券主办电力设备行业路演，主题为海外户储补贴与美伊冲突影响分析，聚焦海外政策、地缘事件对行业的影响，可关注相关政策解读及美伊冲突对行业的影响分析。

路演日历 20260925

2026年9月25日综合主题卖方会议纪要整理

本次会议围绕2026年9月25日当天综合主题路演展开，核心涉及当日路演日历中的单场美股公司业绩电话会安排，具体标的为Moving iMage Technologies Inc（美股代码MITQ.US）2026年第四季度业绩电话会，路演时间区间为2026年9月24日23:00至9月25日，本次路演未披露主办单位、举办地区及所属行业信息，后续可关注该场业绩电话会的实际召开情况及2026Q4业绩相关核心数据、经营分析内容。

路演日历 20260924

调研日历 20260924

20260924化工与材料行业卖方调研日程整理

本次为2026年9月24日发布的化工与材料行业卖方调研日历公示，涵盖两场线下调研安排，不含具体沟通细节及核心数据观点，后续正式纪要为准。两场调研分属不同细分赛道：中信证券主办的宝丰能源专场，2026年9月21日至24日在宁夏银川开展，覆盖基础化工；国海证券主办的兖矿能源专场，同期在江苏徐州开展，覆盖煤炭赛道，主办券商、调研主体及区域均有差异。

调研日历 20260923

路演日历 20260923

2026年9月23日AI算力与半导体相关会议纪要整理

本次会议整理了2026年9月23日发布的AI算力与半导体主题卖方会议路演日历，仅包含1场关联传媒行业的培训分享活动。该活动为国海证券传媒行业AI框架培训分享，时间为2026年9月22日21:00至23日21:00，主题为“国海传媒·AI框架培训24讲——相关公司推荐分享”，属于本次主题覆盖的相关领域，后续可关注活动涉及的传媒行业推荐公司及AI框架落地应用情况。

2026年9月23日机械军工与制造行业调研日历整理

2026年9月21日至24日期间，中信建投、中金公司、国海证券3家券商主办4场机构调研，覆盖机械设备、煤炭两大行业，涉及海伦哲、必和必拓、兖矿能源、上海能源4家主体，调研集中在湖北宜昌、江苏徐州，部分活动无明确地区标注。其中海伦哲属机械设备，兖矿能源、上海能源属煤炭，必和必拓未标注行业与地区，上海能源调研信息未补充。后续可跟进调研正式纪要，关注相关主体业务进展、煤炭领域兖矿与上海能源调研差异，以及必和必拓调研的行业背景。

路演日历 20260922

调研日历 20260922

20260922 AI算力与半导体主题会议纪要整理

本次为2026年9月21日21:00至22日21:00举办的国海证券传媒行业AI框架培训路演，主题为“AI框架培训24讲——CodingAgent＆办公Agent”，本次整理仅基于公开路演日历信息，未涉及具体公司业绩、产品细节或行业分析等深度内容，后续可关注该路演的CodingAgent与办公Agent具体框架细节、应用场景，以及国海证券针对传媒行业AI相关领域的其他路演安排。

2026年9月22日化工与材料行业调研会议纪要整理

20260921 国海证券AI框架培训：AI剧产业链核心壁垒研讨纪要

本次国海证券主办的AI框架培训第24讲，于2026年9月20日21:00至21日21:00聚焦传媒行业AI剧产业链，研讨该产业链各环节的竞争核心壁垒问题。本次研讨结论基于培训内容形成，后续需持续关注AI剧产业链竞争核心壁垒的具体拆解，以及国海证券围绕AI传媒产业链的相关研讨安排。

2026年9月19-22日重庆相关摩类行业调研事件

2026年9月19日至22日，重庆将同期举办两场摩类行业线下专题活动，分别为广发证券主办的中国摩博会、国泰海通主办的2026年重庆摩展，均聚焦当地摩类产业的调研、交流与分析。本次活动为行业内部交流及市场观察提供专项场景支撑，后续需关注摩类企业的展示交流成果、两家主办机构发布的行业分析报告，以及活动对重庆摩类产业上下游联动、市场拓展等方面的影响。

调研日历 20260921

路演日历 20260921

国金计算机 科技 奔图科技打印机芯片国测通过 信创出货有望快速

9月20日极海微电子两款打印机主控芯片通过国测，奔图科技2026H1营收45.64亿元、归母净利润0.87亿元扭亏，海外销量增30.5%，信创出货有望提速。

无源迎来超级景气周期 DCI爆发 首推 长飞光纤光缆

8月光缆（含MPO、DCI光缆）北美出口金额20.11亿元，环比+26%、同比+256%，创历史新高，湖北、广东出口额均创历史新高，8月数据爆发或与长芯博创谷歌DCI订单交付有关，首推长飞光纤光缆等。

MPO连接器小型化与芯数多元化并进价值量通胀逻辑日益显现

MPO行业处于量升、价涨、国产替代三重驱动阶段，量因NPO/CPO需求扩容提升，价因小型化高芯化上涨，国产替代加速，产业链相关厂商将受益。

招商电子 再度重申对景旺电子中长期重点推荐的观点--写在公司港

招商电子重申景旺电子中长期重点推荐，其高端PCB良率超预期，AI PCB良率将成订单核心指标，传统主业受益CCL涨价周期，盈利能力有望修复。

西南机械 PCB钻针专家会更新 四 XZJM 精品路线卡位A

本次西南机械PCB钻针专家会更新：公司定位高端，产能快速扩张，AI产品占比超60%，Q1/Q2毛利率约33%，26-27年将超额完成业绩承诺，核心技术领先。

华翔Gμ份 明年不到10xpe的液冷标的

华翔股份主业今年6亿利润，明年6.6-7亿，估值低、股息率3%，液冷业务扩产中，目标年产值20-30亿，增厚利润3-4亿，目前不到10x PE，液冷曲线进展顺利，强烈推荐。