评估已报道的政府资本注入对工商银行及农业银行的潜在影响

高盛评估财政部拟向工行、农行注资3000亿元的影响，假设资金各分1500亿元，两家银行EPS或稀释4%-7%、BVPS或稀释0%-2%，一级资本充足率或升54/61个基点。注资后银行或可提股息支付率1.2-2.3个百分点以维持DPS不变，看好资本充足的招行等的分红潜力。对工行、农行维持中性评级，12个月H/A目标价分别为工行5.8港元/7.58元、农行4.95港元/6.4元。风险包括注资不及预期、资产增长超预期等。