传媒互联网半年报总结AI赋能游戏景气

2026年上半年传媒互联网板块呈“部分景气、AI赋能”态势，游戏板块景气领先，H1国内游戏市场收入1884.5亿元同比增12.2%，自研海外收入123.72亿美元同比增30.22%，A股世纪华通、昆仑万维、恺英网络营收分别增29%、43.5%、86%；广告营销基本稳健，港股汇量科技等AI赋能标的收入双位数增长；数字媒体社交温和修复，腾讯、B站等环比改善；影视院线、出版承压，暑期档票房同比增4.4%，AIGC微短剧成新业态。建议关注景气度高、全球化能力强、AI落地清晰标的，风险含产品不及预期、监管趋严等。