国产算力供应链进展顺利 2027年业绩展望积极

本次算力产业链会议显示，昇腾迭代超预期，昇腾960系列提前发布，HBM限制逐步解决，国产供应链卡点持续突破。需求端下游CSP厂商资本开支自2026年以来持续上修，各地算力中心建设推进，工信部规划2030年智算规模达9800EFLOPS，行业维持供不应求态势。供应链方面，龙头公司积极解决HBM供应问题并推进成本顺价传导，2027年龙头业绩展望积极，国产算力链各环节均有望迎来放量增长机会。