中金财富2026下半年全资产策略会核心纪要

本次中金财富2026下半年全资产策略会覆盖六大领域，宏观上2026年上半年中国经济呈内需弱外需强等分化特征，AI贡献出口增量一半，下半年外需与科技创新有望受益，货币政策维持稳健低利率，财政净融资额同比增约1万亿，A股总体震荡上行、前升后稳，港股估值极端、短期或反弹但盈利未现拐点。投资上A股慎估则优，关注光通信等行业，AI暂未明显泡沫，中国模型占全球使用量56%，大类资产超配A股、黄金，电力设备新能源关注电网侧等赛道，需警惕地缘冲突等风险。