中金公司2026年二季度银行业绩预览及投资观点

本次中金公司银行板块闭门电话会显示，二季度覆盖20多家银行营收同比增6%、净利润增4%，增速与一季度基本持平；净利息收入增7%，贷款增速放缓至5.1%，总资产增速约6.6%，净息差同比降2BP但降幅较一季收窄，高成本存款重定价、同业负债成本下行支撑息差改善。其他非息收入增3%，因去年高基数、浮盈释放放缓增速回落，财富管理手续费与一季度持平但C端产品销售承压，6月公募基金赎回明显。资产质量平稳，零售为主要不良生成压力，下半年收紧授信后新发风险可控，对公不良生成低位但需警惕信用收缩带来的压力。不同类型银行盈利有差异，区域活跃型银行利润高单位数增长，大行增速约5%，农行、中行表现较好。7月以来A股银行指数涨12%，年初至今转涨1.2%，看好三季度及下半年银行股价，推荐股息率超5%的头部区域行、国有大行及低估值有催化的股份行，适合长期资金。