中泰证券 中泰金融 银行-市场资金面专题

本次为中泰证券银行与非银团队专题电话会议，核心围绕银行股权结构追踪及上半年市场资金面展开。截至二季度末，保险、公募、理财等四类资金合计约140万亿元，呈持续增长态势，其中保险资金规模40.8万亿元、占比29.1%，同比增12.7%，2026年上半年险资投资股票比例达10.4%，政策要求国有保司新增保费30%入市，偏好银行等高股息股票。2026年二季度险资大幅加仓国有行及股份行，12家上市银行获险资增持，为银行板块重要增量资金；同期公募因科技成长板块行情，二季度末银行持仓回落至1.1%，为2024年以来最低。